Futures - hvað er þetta? Hvernig er Futures Trading?

Rússneska kaupmenn eru vanir að nota í starfi sínu tól eins og framtíð. RTS, MICEX og önnur skipti veita tækifæri til að gera það í tengslum við a breiður svið af fjármálaviðskiptum. Hvað er á um framkvæmd viðkomandi aðferðum viðskipti? Hvað eru framtíðarsamningar og hvernig þeir hjálpa kaupmenn græða?

Hvað er framtíð

A almennt viðurkennt skilgreiningu á meðal kaupmenn framvirkum - eru fjármálagerningar, leyfa til að framkvæma framvirka samninga á undirliggjandi eign, sem felur í sér að niðurstaða milli kaupanda og seljanda sammála um verð og skilmála viðskiptanna. Aftur á móti, aðrir þættir eignarinnar, eins og til dæmis, magn, lit, stærð og svo framvegis. E., The sérstakar forskriftir sem sett eru í samningnum. Futures - er nægilega fjölhæfur fjármálagerningur. Þeir geta að aðlaga að ýmsum sviðum viðskipta.

Futures - A afleiður?

Já, það er fjölbreytni þeirra. Hugtakið "afleiða" er skilið af mörgum kaupmenn sem samheiti við setningu "afleiða", sem er, einn sem er viðbót við klassíska sölu viðskipti. Afleiður og framvirka - skriflegt samkomulag skilgreina kröfur um samning um seljanda og kaupanda. Sérstöðu hvers afleiðu sem það er í raun í sjálfu sér getur verið háð samning um sölu. Það er í raun flytja til kaupanda á vörum birgis eða mega ekki vera.

Saga framtíð

Til að kanna nægilega ítarlega eðli framtíð, verður það að vera gagnlegt að vita hvernig var þessi fjármálagerninga, hver eru helstu sögulegar stigum framkvæmd þeirra í aukinni veltu. Sumir kaupmenn telja að kerfi um tengsl milli seljanda og kaupanda, sem nú uppfyllir skilgreiningu á framvirku, virtist löngu áður en tækið sem um ræðir birtist á markaðnum. Eins og oft gerist í hagkerfinu, fyrirbæri birtist fyrst, og þá - í senn að lýsa því.

Markaðurinn krafðist nýjungar

Einn af helstu tegundir af vörum hefur alltaf verið korn. Ef við tölum um tímabilið áður en lok 19. - snemma 20 öld, þá er það að vera meðal helstu viðfangsefni alþjóðaviðskiptum. Bændur, vaxandi ræktun, að senda viðskiptavinum sínum á landi eða sjó. Á korn markaði í haust var oft ofgnótt af vöruframboð - bændur reynt að fljótt selja uppskeru. Í snúa, the skortur á korni gæti komið í vor, sem einfaldlega geta ekki vaxa, en það hefur ekki verið hrint í framkvæmd, jafnvel í haust haldið versna, eins og það var oft hvergi að geyma. Markaðurinn þegar það var nauðsynlegt að leysa þetta ójafnvægi. Svo birtust brýn fjármálagerningar sem leyfa bændum að vaxa korn, auk birgjum annarra landbúnaðarafurða, svo sem, að gera samninga við viðskiptavini, jafnvel áður en korn ripen og koma til a benda af framkvæmd.

alhliða tól

Þessir samningar voru kallaðir áfram (frá ensku fram -. "Forward"). Futures - það má segja að aðlögun framvirkum samningi til að eiga viðskipti á Verðbréfaþingi lögun. Útlit sérfræðingar þeirra í tengslum við settum stöðlum í viðskiptum, þannig að viðeigandi fyrirkomulagi má öðlast hvaða tegund af vörum seldar. Þess vegna Futures Trading hefur breiðst út til viðskiptanna, innan sem eru keypt og seld ekki aðeins korn og aðrar landbúnaðarvörur, en einnig hráefni, málma, sum tilbúnum matvælum: .. sykur, kaffi, o.fl. Fyrir tiltölulega nýjan hátt, ef við tölum um sögu viðskiptum samskipti tól lagað og fjárhagslega ungmennaskipti.

Frá hráefni til kauphallar vísitölur

Vísbendingar eru um að fyrstu viðskipti Futures Trading var gerð á Dow Jones kauphallar vísitölu sama nafn fyrir viðskiptin. Þess vegna hafa financiers fengið græju fjárhagslega áhættu tryggingar - rétt eins og það gæti gert korn birgja í haust. Með tímanum hafa framvirkum vísitölur orðið svo algengt að umfang viðskipta í þeim stundum varð betri árangur á klassískum viðskiptum.

Framtíð á gjaldeyrismarkaði

Ný fjármálagerningur er einnig að komast og gjaldeyrismarkaðir. Einn af þeim þáttum sem áhuga notkun framvirkum kaupmenn varð, samkvæmt sumum sérfræðingum, afnám "gullfótur" í Bandaríkjunum árið 1971. Strax eftir innkomu nýrra viðmiðum tilvitnana á alþjóðavettvangi gjaldeyrismarkaði byrjaði að þjást sterkar sveiflur. Kaupmenn sér til að í framtíðinni - þetta er tól sem mun hjálpa á markað til að standast áfanga miklum sveiflum.

Viðeigandi viðskipti kerfi hefur verið sett í stað, og vegna mikils vaxtar í vinsældum þeirra, hafa sérfræðingar bent á að þetta var nákvæmlega það sem markaðurinn krafðist. Framtíð á dollara og rúbla, eins og fram kemur í mörgum heimildum, var fyrst undirritaður í apríl 1998. Á fyrsta degi viðskipti, heildarfjárhæð samninga yfir 200 milljónir rúblur.

Futures í Rússlandi

Við the vegur, sögu rússnesku skiptum á uppruna sinn frá Pétri mikla. Í upphafi 20. aldar í Rússlandi rekið samkvæmt sumum 87 hrávöru. Frá því seint 20s, og til 1991 Institute of viðskiptum var ekki að virka í okkar landi. En eftir umskipti Rússa að frjáls markaður hefur orðið einn af the lykill til efnahagslífsins.

Þegar fyrstu viðskiptin framtíð hefur verið haldin í Rússlandi? Vísbendingar eru um að fyrstu fordæmi um beitingu gerningsins voru skráð árið 1996 á St Petersburg kauphöllinni. Við tók að birtast fyrstu greiningar greinar, sem setur fram ritgerð um horfur rússneska þátttöku í framtíð viðskipti. Í 1990 í gegnum viðkomandi fjármálagernings samningum stál keyrð af ríkinu og skuldabréf sveitarfélaga.

Nú tveir stærstu rússneska kauphöllum gilda Futures (RTS og MICEX). Í fyrstu er jafnvel sérstakt hluti fyrir viðskipti með því að nota þessa fjármálagerning - hallir. Í boði á hallir framtíð og valkosti (annar vinsæll leið til að undirrita samninga). Það mun vera gagnlegt, við the vegur, íhuga hvernig þeir eru mismunandi.

Framtíð frábrugðin valkostum

A lykill þáttur er frábrugðið framvirkum valkostum - eigandi verður fyrst að uppfylla þau skilyrði samningsins. Aftur á móti, annað fjármálagerningur gerir hlið viðskiptanna er ekki í samræmi við þau skilyrði sem tilgreind eru í samningnum. Til dæmis, til að selja birgðir ef þeir hafa fallið í verði í samanburði við verð á þeim tíma sem kaup.

Tegundir framtíð. leiksvið

Hins vegar er rannsókn mun halda áfram í framtíðinni. Modern kaupmenn flokka þær í tvennt. Í fyrsta lagi, senda frá sér svokallaða sett á svið framtíð. Þau eru samningur á þeim tíma sem framkvæmd sem kaupandi samþykkir að kaupa, og seljanda - til að gefa leið til umsamins forskriftir viðskipti upphæð tiltekinna eigna. Í þessu tilviki, framtíð verð verður að vera sá sem er fastur á nýjustu uppboði. Ef samningur rennur út og seljandi mun ekki gefa eign getur búist viðurlög.

reiknað

Það eru líka framtíð uppgjör. peculiarity þeirra er að kaupandi og seljandi eru reiknuð saman í magni sem gera upp mismuninn á milli verðs eignarinnar á þeim tíma sem undirritun og framkvæmd samningsins, óháð raunverulegri afhendingu hennar.

Uppbygging framtíð samningsins upplýsingar

Einn af helstu þætti í framvirkum viðskiptum - forskrift. Það er uppspretta, sem fast undirstöðu skilmála samningsins. BOM uppbyggingu viðskipta af þessu tagi eru yfirleitt eftirfarandi: Tilgreindu nafn samningsins, einkum gerð - athugun eða sviðsetning, verðmæti undirliggjandi eignar, tímasetning, auk nokkurra íhugandi valkosti. Meðal helstu má kallast merkið eða merkið breytingar.

gildi hennar veltur á tiltekinni eign. Fyrir hveiti, ef við tölum um heims helstu kauphöllum - er af stærðargráðunni 5 sent á tonn. Vitandi þetta, hvað er rúmmál framtíð samningsins, að kaupmaður getur auðveldlega reikna heildar verðbreytingarnar á öllu fjárhæð eignarinnar. Til dæmis, ef samkomulag fyrir hveiti um 200 tonn, og það er hægt að reikna að lágmarki aðlögun verði mun vera $ 10.

olíu framtíð

Hvernig er viðskipti, til dæmis framtíð á Brent og önnur hráolía? Mjög einfalt. Í kauphöllum hrávöru dag verslað tiltekinn einkunn olíu, auk tveggja - Light Sweet og WTI. Öllum þeim er vísað til sem merki vegna þess að aðrir einkunna olíu eru áætlaðar á grundvelli fylgni við verðmæti verslað. Samningar um svarta gull keyra á tveimur helstu kauphalla - NYMEX í New York, auk ICE í London. American fer á viðskiptum með olíu Light Sweet, á ensku - hinum tveimur afbrigðum. Sérstaklega eiga viðskipti í svarta gull, felst í þeirri staðreynd að þeir eru allan sólarhringinn.

Almennt viðurkennt viðmið fyrir World kaupmenn hag Brent. Þessi olía er merki um stóran hluta afbrigðum heims olíu, þar á meðal rússneska Úralfjöllum olíu. Hins vegar, eins og fram af sumum sérfræðingar, meðal kaupmenn eru aðgerðasinnar sem telja ekki rétt að halda staðalinn Brent. The aðalæð ástæða - það er framleitt aðallega bara í Norðursjó, á norsku sviði. Stocks sem minnkuðu, þannig að draga úr, samkvæmt sumum sérfræðingar, seljanleika á vöru og verð á olíu má ekki endurspegla raunverulegt þróun markaðarins.

Brent framtíð getur hæglega bent sem skammstöfun BRN London Stock Exchange ICE. Fullt nafn samnings hljómar eins Brent hráolíu. Olían er undir samninga mánaðarlega. Samkvæmt því, það er hægt að ljúka viðskiptum við millibili á mánuði. Hámarks lengd samningsins - 8 ára. Það eru til skamms tíma olíu framtíð, en það eru til langs tíma. Umfang Samsvarandi vinna - 1 þúsund tunnur .. Verðmæti 1 merkið - sent, það er, lágmarks breyting á samningi verði - $ 10.

Hvernig á að vinna í olíu viðskipti með framvirkum? Vitna í olíu, samkvæmt sumum hagfræðingar, fer eftir stöðu mála í heimsbúskapnum. Ef maður er vel versed í efni, að hann getur reynt að skrifa undir samning um að kaupa eða selja olíu á ákveðið verð, þannig að opna langa eða stutta stöðu, í sömu röð. Við skulum segja, þegar olía kostar $ 80 á tunnu maður bendir til þess að eftir 3 mánaða hráefni mun aukast til 120 dollara. Hann lýkur 1 lágmarks samning um kaup á svarta gull á genginu $ 90 á tunnu. Koma 3 mánuðir. Olía er gert ráð fyrir hækkun á verði til $ 120 á tunnu, og í ráðstöfun seljandans er á genginu 90. Hann var í samræmi við ungmennaskipti skilyrðum sem mælt er strax greiða mismuninn á $ 40.

Framvirka samninga og mynt

Það er augljóst að til að eiga viðskipti með hjálp framvirkum olíu, kaupmaður mun þurfa verulegar fjárfestingar. Lágmarks gildi samningsins, eins og við höfum þegar bent á -. 1 þúsund tunnur, sem er, ef þú tekur núverandi, ekki hátt verð fyrir olíu, mun þurfa fjárfestingar um 50 þúsund dollara .. Hins vegar kaupmaður hefur tækifæri til að afla með því að gera framtíð á dollara á MICEX, til dæmis. Samkvæmt skilmálum gengi samningsins er lágmarks magn af $ 1000 .. Tick - 10 kopecks.

Til dæmis, einn er gert ráð fyrir að Bandaríkjadalur muni lækka úr núverandi 65 rúblur að 40. Hann opnaði langa stöðu á sölu á einum samningi á verðinu, segjum $ 50, tímabil - 1 mánuður. Mánuði síðar rúbla styrkir raun stöðu - allt að 40 einingar á Bandaríkjadal. Man, hefur hins vegar rétt til að selja tiltekna í samningnum upplýsingar á genginu $ 50, og hjálpa út með því gengismun af 10 rúblur fyrir hverja einingu af bandaríska mynt. En ef hann var ekki giska á námskeiði, hafa hann einhvern veginn að uppfylla skyldur Kauphallarinnar. Þetta gerist yfirleitt vegna þess að staðsetning á viðkomandi stærð innlánsreikning á markaðinum.

Svipaðar ráðstafanir eru mögulegar tekjur þegar viðskipti hlutabréf fyrirtækja. Þegar lokað er hæfur greining á ástandinu á markaðnum sem kaupmaður getur treyst á framúrskarandi tekjur í gegnum framtíð. Viðskipti í kauphöllum í dag eru nægilega vel, gagnsæ og vernduð af rússneskum lögum. Við ráðstöfun seljandans, að jafnaði, það er þægilegt greiningar hljóðfæri, svo sem framtíð áætlun fyrir valda eign. Nota viðeigandi fjármögnunarkerfið í rússnesku financiers umhverfi hefur orðið nokkuð stöðugt vinsælda.