Samsettar vörur bankar

Að laða viðskiptavini, bankar eru að koma upp með a einhver fjöldi af markaðssetningu hreyfist. Einn af þeim - að fjárfesta í samsettar vörur. Þeir eru staðsettar sem panacea á fjármálamarkaði. Eru þessi tól sem jákvæð eða er annar pýramída kerfi?

hjarta

Samsettar vörur - verkfæri sem ætti að vernda upphaflegu fjárfestingunni og græða af vexti eigna. sérstöðu vörunnar er a samsetning af verkfærum sem leyfa þér að takmarka áhættu af fjárfestingu.

Í skilyrðum óstöðugleika að fjárfesta í gjaldmiðli sem er hættulegt vegna þess að mikil breyting að sjálfsögðu, en hlutabréfamarkaður er erfitt vegna þess að miklum sveiflum. Ástandið er frekar flókið af því að það er nauðsynlegt ekki aðeins að halda en einnig til að auka hlutafé. Ein lausn gæti verið fjárfesting í samsettar vörur sem sameina mikla vernd eigna og getu til að græða meiri en innborgun.

Markaðsfréttir skipulagsbreytingar vörur eru:

• útfellingu;
• verðbréf;
• verslun á "Fremri";
• góðmálmum;
• Valkostir og framtíðarsamningar;
• verðbréfasjóðir;
• fjárfestingar í fasteignum, og svo framvegis. d.

Structural afurðinni sem myndast með því að sameina eigna þar sem mismunandi stigum áhættu:

• innlán og hlutabréf;
• CB mjög áreiðanleg og koma fyrirtækjum;
• skuldabréf og kaupréttir;
• innlán og sparnaður tryggingar, og svo framvegis. d.

Hlutfallið er valin þannig að tekjur af "öruggt" eignir mæta hugsanlegu tapi.

dæmi

Skipulögð vara er 90% af innborgun með ávöxtunarkröfunni 10% og 10% - af hlutafé nýrra félaga með ávöxtunarkröfu 300%. Eftir að kaupa vöruna, þá eru þrjár mögulegar aðstæður.

Ef þú brenna í gegnum hlutabréf, vextir af innlánum á móti upphaflegu fjárfestingunni. Ári síðar viðskiptavinurinn mun fá aukið magn sem fjárfest, án hagnaðar, en einnig án skemmda. Ef fjárfesting í Seðlabankanum spáð ávöxtun 300%, alls ávöxtun eignasafnsins verður 40%. Ef fjárfesting mun koma 2/3 af fyrirhugaðri hagnaði, varan ávöxtun er 30% og svo framvegis. D. Það er lykillinn hlutverk er spilað nákvæmlega valið aðgerð og án áhættusömum fjárfestingum ert áhættuvörn gegn tapi.

einstaklingar

Samsettar vörur á fjármálamarkaði boði hjá bönkum, sem fjalla miðstöðvar og AMC. Talin mest áreiðanlegar vörur banka. Í AMC, getur þú tekið upp eignir á "smekk": frá íhaldssamt til áhættusamari. Portfolio Investment takast miðstöðvar eru mynduð með því að hætta og Super-áhættusöm eigna (td Gjaldmiðill Valkostir).

Kaupa eignir fylgir undirritun samnings milli fjárfestis og félagsins. Kveðið á um skýrt magn, tíma fjárfestingar, lista yfir eignir, áhættustig og öðrum þáttum sem tengjast yfirfærslu fjármuna.

Áætlunin vinnu

Langaði til að varðveita og auka handbæru fé, einstaklingar snúa sér til banka eða fjárfestingarfélagi og eignast uppbyggingu vöru. Hluti af fjárfest fé milliliður fjárfestir í öruggum fjármálagerninga (víxla, skuldabréf, innlán), og annað - eign bundinn við undirliggjandi (lager, mynt), en minna rokgjarnra (Sberbank, gull hlutfall, RTS vísitalan, etc ...) . Viðskiptavinurinn velur hina undirliggjandi eign og áhætta, það er hlutdeild fjárfestinga sem verður sent til hlutabréfamarkaði. Viðskiptavinurinn er einnig sjálf-stjórna vinnuþátttökuhlutfall (Ku), það er, ákvarðar það hversu mikið af framtíðinni tekjur mun fá.

Fjárfesting tímabilið bilinu frá nokkrum mánuðum til tveggja ára. Auk þess, getur þú tryggja fjárfestingunni eða kaupa fjárfestingasamval með afsláttarmiða. Í öðru tilviki, viðskiptavinurinn verður að fá mánaðarlega fasta upphæð af tekjum sem ekki treysta á breytingar á verði undirliggjandi eignar.

Tegundir samsettar vörur

Allir pakka tilboð er skipt í tvo hópa:

• Áhættu-frjáls vörur tryggja endurkomu 100% af fjármagni. Stærsta hættan er að með þeim tíma sem aftur fjárfestingar fjárfestir getur fengið aðeins upphaflegu fjárfestingunni, með fyrirvara að litlu leyti af gengisþróun í gegnum verðbólgu. Viðskiptavinurinn greiðir aðeins fyrir tækifæri til að græða, ef allar eignir álag.
• Vörur með takmarkaða áhættu. Hlutfall eigna er dreift þannig til að mæta hugsanlegu tapi. Fjárfestirinn getur missa aðeins hluti af fjármagni. Með góðum markaðsaðstæður launin hlutfall getur náð 50% af upphaflegu fjárfestingunni.

kostir

• Samsettar vörur sparisjóði eða aðrar lánastofnanir - aðgerðalaus fjárfestingar. Viðskiptavinurinn einn hjartarskinn ekki mynda eignasafni. Fyrir honum er þetta verk er framkvæmt fjárhagslega milliliður.
• Það er engin þörf á að hafa þekkingu og reynslu með fjármálagerninga.
• Það er hægt að stilla hversu tapi af fjárfestingum og fjárfesta í eignum sem eru ekki í boði í hreinu formi.
• Uppbyggingu eiginleika vörunnar eru þannig að kaup á að minnsta kosti eitt af þeim er fjölbreytni fjárfestinga.
• Með góðum gangverki markaðarins fjárfestir fær stór hagnað með litla áhættu.

annmarkar

• Uppbyggð fjármálaafurðir eru staðsettar á markaðnum sem eitthvað erfitt. Í raun er þetta greitt ráðgjöf um vistun á fjármunum í mismunandi eignum.
• 100% trygging fyrir endurgreiðslu getur ekki einu sinni veitt bönkum. Allar innstæður eru tryggðir af Deposit Insurance Agency. Líkur á tapi er alltaf til staðar. Eina spurningin er áhætta. Þessi markaðssetning slagorð hannað aðeins fyrir auglýsingar.
• Samsettar vörur banka, sem ekki hafa fengið hagnað, gagnslausar. Þetta þýðir að innlánsvextir vextir voru hannaðar til að mæta tapi af öðrum tegundum fjárfestinga. Ef viðskiptavinur setti strax allt magn af fé í banka innborgun, hefði hann fengið meiri tekjur en frá einstaka vöru.
• Á auðugur viðskiptavini hannað samsettar vörur. Viðbrögð frá notendum er staðfest. Fara á fjármálamarkaði með fjárhæð 10 þúsund. Nudda. Það skiptir ekki skynsamleg.
• Eignastýring er greidd. Gjaldið er innheimt án tillits til þess hvort fjárfesting mun koma tekjur eða ekki.
• Á samsetningu vörur eru ekki undir ríkisábyrgð. Ef bankinn verður gjaldþrota, eða AMC, sem fjárfestir mun ekki vera fær til batna fjárfestingar sínar.
• Í rússneska markaðnum val á einstaka vörum, nánast enginn.
• Sem fjárfestir ekki orðið eigandi af alvöru eignum, svo það getur ekki stjórnað fjárfestingar.

falinn hættur

Samsettar vörur - a samsetning eigna og afleiður. Þeir safna og selja banka heimsins í formi Athugasemdir (skuldabréf). Þeir tryggja sig með því að gefa út samsettar vörur gagnstæða stöðu. Bankinn fær alltaf þóknun. Hver einstaklingur viðskiptavinur og fær að minnsta kosti, en á öðrum viðskiptavinum sem keyptu áhættusamari eignum. Að lokum allir viðskiptavinir tapa peningum. Þess vegna, til að auka aðdráttarafl nýrra vara og áhættu þeirra, "dulkóða". Aldrei hugur bankana?

hindrun skýringar

Ef öllum völdum fiskistofna mun halda verði ofan sett mörk, sameinuðu vara eigendur vilja fá til baka fjárfestingar þeirra og tilgreint er tekjur. Skýringar byrja að vinna sem skuldabréf. Ef eitt valinna eigna lækki í verði, gildi eignasafni verður jafn versta hlutanna. Líkurnar á lækkun verði að minnsta kosti 1 af 3 hlutir er hærra en hvor fyrir sig. Samkvæmt því, sem hugsanlegt tap er miklu meiri en hugsanlega tekjur.

Avtokoll

Portfolio fjárfestingar eru oft seld með viðbótar valkostur. Hver er kjarninn avtokolla? Ef öll hlutabréf hækka í verði, viðskiptavinurinn verður að vera fær um að kaupa annan minnismiða, sem bankastjóri - til að afla sér frekari tekna. Þegar markaðurinn stækkar á hverjum ársfjórðungi bankastjóri fær iðgjald, viðskiptavinur - ný afsláttarmiða. Þetta gerist svo lengi sem einn af Seðlabankanum ekki falla til ákveðnum mörkum.

Annað dæmi - inneign athugið. The viðskiptavinur vilja fá 100% af vexti í genginu, og ef hnignun - 100% endurgreiðsla varðveitt upphæð. Jæja, ef ekki er notað í mjög rokgjörn hljóðfæri sem eign. Það kemur í ljós að hluti af huga, sem ætlað er að tryggja vernd fjármagns, fjárfest á hlutabréfamarkaði vísitölu. Yield - 20%.

dreifikerfi

Vandamálið er ekki aðeins áhættu. Bankar geta ekki bara ná alla markaði. Kemur inn í leik mediators. Hver hlekkur í keðjunni "banka - dreifingaraðilinn - framkvæmdastjóri" gerir endursölu. Uppbygging slíkra einstaka vörur sem bankinn kann á hverjum tíma til að endurreikna skilmálum fjárfesta peninga. Hér fer allt eftir seljanda. Einhver að selja afsláttarmiða með lögboðnum fjárfestingar um 99,5% af þeim peningum sem berast aðeins 0,5%, og einhver verður að vera fær um að selja vöru með verstu aðstæður og fá 5% strax. Hámarks Munurinn getur verið og 35%.

Milliliðir selja oft áhættumeiri vörur. Sem afleiðing af íhaldssamt eignasafni fyllt hindrun bendir avtokollom og eitt ár fyrir 80% tap. Á þessum tíma hafa bankastjóri tíma til að fá 0,5% og 4 sinnum í 3% þóknun fyrir kaup á nýjum nótum.

Á huga, sem tryggir 100% arðsemi í kauphöllinni RTS vísitalan, bankastjóri færð tvöfalt meira. Slík burðarvirki vara inniheldur kauprétt á vísitölu, fyrir a tímabil af tvö ár (17%), safn af illseljanlegum skuldabréfa sem eftir endurgreiðslu gefa 100% af stofnfé. Meðaltal skuldabréfamarkaðurinn Heimtumar voru 18% af heildar eignasafni - 62%. Frá viðskipti bankastjóri mun fá 21%, sem eftir 79% - viðskiptavinur.

niðurstaða

Samsettar vörur - þetta er ekki pýramída. Ef þú notar þessi verkfæri innan þess, er hægt að snúa samningur. Hið sama hlutabréfavísitalan er rétt að vernda fjármagn ef útlánaáhætta er lágt. En mest af samsettum lyfjum eru óæðri í hvívetna aðeins með því að þær derevativov. Að auki, enginn niður Meginreglan viðskipti: eignasafn framkvæmdastjóri gerir hagnað við viðskiptavininn, og seljanda - á viðskiptavininum.